价格下跌 闪存市场将进入调整期?

日前，日经新闻报道称，由于美国苹果对iPhoneX进行生产调整以及中国厂商的智能手机销售减速，部分存储器的价格转为下跌，NAND闪存将进入调整期......

报道称，由于美国苹果对iPhoneX进行生产调整以及中国厂商的智能手机销售减速，部分存储器的价格转为下跌。此前以存储器为中心的半导体需求持续增长，市场行情保持坚挺，包括材料和制造设备领域在内，半导体行业正欲弄清行情是否进入了调整阶段。

在用于智能手机记忆装置的NAND型闪存方面，对需求反映敏感的现货价格较3个月前下跌1成左右，从2016年下半年开始持续的涨价局面发生了变化。

来源：日经新闻

另据钜亨网报道，财经部落格《Seeking Alpha》专栏作家Robert Castellano也表示，根据 Korea Investment & Securities提供的资料，统整2016年至2018年NAND和DRAM平均销售价格(ASPs)，数据显示三星电子SK海力士的NAND和DRAM平均销售价格变化，在最近几季呈现下滑趋势。

三星 NAND 和 DRAM 平均销售价格变化（来源：钜亨网）

SK 海力士的NAND和DRAM平均销售价格变化（来源：钜亨网）

日经新闻表示，自2016年iPhone搭载了可容纳几十部高清电影的闪存之后，全球智能手机的容量纷纷变大。此外，IT企业将个人信息保存于数据中心的需求也出现扩大，以容量计算的闪存市场规模被认为将在中长期内保持高速增长。

然而，苹果iPhoneX传出在1～3月减产5成，上海研究公司CINNO的分析师Sean Yang指出，苹果为这些芯片的最大消费者，2017 年占全球总需求量的1.6％，约为 1.6 亿千兆位组 (gigabytes)。iPhone X 的产量减少，意味着内存芯片的消费者减少，将使 NAND 和 DRAM 和平均售价上升幅度减缓。

此外，OPPO、vivo等快速成长的中国手机厂商也陷入苦战，IDC数据显示2017年全球智能手机销量同比下滑0.1%，智能手机市场的变化直接导致闪存的供需趋缓。

据悉，三星原先预计在韩国平泽的工厂，开辟楼层建立新的NAND闪存生产线，但在价格下降后，三星将计划改为在二楼部份区域建立DRAM生产线。据JP摩根证券估算，三星2018年的设备投资中，投向闪存的金额将同比减少3成。

DRAMexchange 预计 2018 年DRAM供给位预计成长 22.5％，高于2017年的约19.5％，而2018年DRAM的收入预计将成长30％，远低于2017年的76％营收成长。

中国大陆存储器的成长也对NAND、DRAM的供需情况产生影响。中国大陆半导体厂商的内存工厂可能最快在2019年下旬即可开始营运，位于福建的晋华集成电路公司指出，工程进度加快，预计在今年10月将完成主要工厂的结构建设，而总部位于武汉的长江存储科技公司将投资24亿美元建设3座大型 3D NAND闪存制造工厂，一号工厂预计将于2018年正式开始生产，月产能约为30万片晶圆；最后，位于合肥的睿力集成电路公司，也购买了一批DRAM生产设备。

Robert Castellano认为，内存平均售价呈现下滑、大陆发改委和三星签署备忘录、三星 NAND 闪存扩充产能量减少、中国大陆厂商完成内存生产工厂设置、苹果下修iPhone X 产量等五大迹象据显示内存芯片的“超级循环”将结束。

日经新闻引援JP摩根证券的执行董事森山久史表示，“NAND型闪存将进入调整期”。森山认为，伴随各家制造商良品率提高，NAND型闪存的供应量出现增加，与2017年相比供应短缺的情况将有所缓解。

DIGITIMES则指出，虽然半导体产业认为，全球储存设备需求持续成长，NAND存储器市场目前只是进行短期调整，中长期还是会止跌回升，但存储器市场是先前涨得越凶、后面就跌得越深，加上新产品良率总不易拉高，如果又与市场景气下滑重迭，2018年的业绩实不容乐观。